Aluguel, leasing ou financiamento? A escolha errada na aquisição de equipamentos médicos pode custar caro

Uma clínica médica que realiza procedimentos complexos depende de tecnologia de ponta. Porém, ao cotar um novo ultrassom ou um equipamento de ECG, o gestor se depara com um dilema que vai além do preço: qual a melhor modalidade contratual para adquirir esse bem sem asfixiar o caixa?

As três opções clássicas — Aluguel (Locação), Leasing e Financiamento — possuem impactos tributários e riscos operacionais e legais distintos. Olhar apenas para o valor da prestação é um erro comum, que corrói a margem de lucro. Entenda os prós e contras de cada uma das oplções:

Locação: foco em flexibilidade e tranquilidade

É a modalidade mais adequada para quem prioriza o uso e não a propriedade do bem. A manutenção costuma correr por conta da locadora, de acordo com o contrato, e o risco de obsolescência do equipamento não recai sobre a clínica, que pode, a qualquer momento — muitas vezes sem multas — devolver o equipamento e alugar um novo.

Do ponto de vista financeiro, o aluguel é despesa e não dívida financeira. Isso mantém o balanço da clínica disponível para a tomada de crédito para outras finalidades, como obras e expansão. Ainda, do ponto de vista tributário, para clínicas no regime do Lucro Real, os aluguéis são dedutíveis.

Leasing: híbrido, com vantagens tributárias

No leasing, chamado também de arrendamento mercantil, o adquirente — arrendatário — paga uma contraprestação mensal para o arrendador — o fabricante ou uma instituição equiparada a instituição financeira — e, ao final, poderá optar por ou ficar com o bem, pagando um valor residual (VRG), ou devolvê-lo ou ainda renovar o contrato. Nesse regime, as contraprestações também são dedutíveis do IRPJ no Lucro Real, o que pode torná-lo financeiramente atrativo. A manutenção, contudo, costuma ficar por conta do arrendatário, e a rescisão antecipada é cara.

Financiamento: a modalidade tradicional

No financiamento, você pega dinheiro emprestado vinculado a compra do bem, que será sua propriedade — alienado ou gravado como garantia para o banco. Para clínicas que não estão no Lucro Real — que são a maioria das clínicas de médio e pequeno porte — as parcelas podem compensar mais que a contraprestação do leasing, já que não há abatimento.

Nessa situação, o risco da obsolescência do bem ficará inteiramente com a clínica médica. Se for um equipamento com vida útil curta ou com risco de se tornar desatualizado, você ficará com um ativo difícil de revender e provavelmente terá uma perda.

Veredito: o que vale mais a pena?

A resposta dependerá de múltiplos fatores. Aqui, trabalhamos especialmente dois: o regime tributário e a vida útil do bem. Se a sua clínica ou estabelecimento de saúde está no Lucro Real, o leasing ou a locação costumam ser financeiramente melhores. Se não, se for do Simples Nacional ou do Lucro Presumido, essas vantagens desaparecem. Por outro lado, há que se considerar o risco do equipamento quebrar, exigir manutenção ou ficar obsoleto, caso em que a locação se destacará pela tranquilidade obtida.

Não assine contratos olhando apenas para a prestação ou para a taxa de juros. Uma aquisição mal estruturada pode comprometer a capacidade de crédito e pode gerar passivos prejudiciais. A análise deve ser jurídica, financeira e tributária. Como advogado, nosso papel é garantir que o contrato traga a tecnologia que você precisa, com segurança jurídica e eficiência financeira, alinhado a uma visão de negócios para você, seus sócios e seu bolso.